1. 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是
結(jié)構(gòu)性存款
1、結(jié)構(gòu)性存款，也可稱為收益增值產(chǎn)品，是運(yùn)用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新存款。 該產(chǎn)品適合于對(duì)收益要求較高，對(duì)外匯匯率及利率走勢(shì)有一定認(rèn)識(shí)，并有能力承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的客戶。
2、結(jié)構(gòu)性存款與理財(cái)產(chǎn)品比較，它并非存款，也是一種理財(cái)產(chǎn)品。銀行一般將這筆錢分為兩部分進(jìn)行投資，一部分是固定收益產(chǎn)品投資資金，以實(shí)現(xiàn)保本；另一部分則是衍生品投資，如掛鉤于利率、匯率、大宗商品和期權(quán)等，以博取高收益。
結(jié)構(gòu)性存款和銀行理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別
1、結(jié)構(gòu)性存款一般門檻較高，收益相對(duì)也大，銀行只對(duì)大額外匯存款提供這種產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品形式多樣，客戶可選擇的機(jī)會(huì)多。
2、結(jié)構(gòu)性存款的存款期限一般較長(zhǎng)，短則一年(由銀行決定)長(zhǎng)則3至5年。而理財(cái)產(chǎn)品可選擇的形式多樣化。
3、結(jié)構(gòu)性存款通常是本金100%保護(hù)，即保本金。理財(cái)產(chǎn)品分為保證收益理財(cái)產(chǎn)品和非保證收益理財(cái)產(chǎn)品。非保證型又分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。
4、結(jié)構(gòu)性存款的流動(dòng)性較差，客戶在結(jié)構(gòu)性存款期間不得提前支取本金。理財(cái)產(chǎn)品中少部分產(chǎn)品可終止或可質(zhì)押，但手續(xù)費(fèi)或質(zhì)押貸款利息較高。
二、再來(lái)看看保本理財(cái)。
銀行的保本理財(cái)分為兩類，一是保證收益類，既保本又保收益，二是保本浮動(dòng)收益類，只保本不保收益。不過(guò)目前理財(cái)市場(chǎng)上發(fā)行保本理財(cái)，除了結(jié)構(gòu)性理財(cái)，基本上都能如期拿到本金和收益。也就是說(shuō)，保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品也能做到既保本又保收益。
目前保本理財(cái)收益率和結(jié)構(gòu)性存款利率差不多，都在4%左右，并且?guī)缀醵寄苣玫竭@個(gè)收益。其中保本理財(cái)更穩(wěn)妥一些，幾乎100%能拿到預(yù)期的收益，但結(jié)構(gòu)性存款卻只有90%~95%的概率能拿到預(yù)期的利率上限。
所以，目前來(lái)看，購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款和保本理財(cái)?shù)牟顒e不大，購(gòu)買保本理財(cái)更加穩(wěn)妥一些。
但有個(gè)問(wèn)題是，根據(jù)資管新規(guī)，今后銀行不得開(kāi)展表內(nèi)理財(cái)，表內(nèi)理財(cái)一般指的就是保本理財(cái)，也就意味著以后銀行要逐漸減少保本理財(cái)?shù)陌l(fā)行量，到2020年底時(shí)候，不允許再發(fā)行保本理財(cái)，投資者也買不到了。
但結(jié)構(gòu)性存款本質(zhì)上屬于存款，不屬于理財(cái)，不在資管新規(guī)約束范圍內(nèi)。所以，等到保本理財(cái)徹底退出市場(chǎng)，投資者就只能購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款了。
2. 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的含義
結(jié)構(gòu)性存款本質(zhì)上是理財(cái)產(chǎn)品而非存款，因名稱里帶“存款”兩字有誤導(dǎo)性，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)不讓銀行使用這個(gè)說(shuō)法了，銀行一般換稱之為 保本/部分保本結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品。產(chǎn)品特征： 3個(gè)月-5年期限都有，到期保本或保一定百分比的本金，沒(méi)有利息或有一點(diǎn)點(diǎn)安慰性質(zhì)的利息。但客戶有機(jī)會(huì)獲得其他收益，銀行會(huì)在產(chǎn)品合同里和客戶約定產(chǎn)品掛鉤某個(gè)標(biāo)的，可以是股票、指數(shù)、匯率等，再加個(gè)標(biāo)的走向：漲、跌超過(guò)一定幅度或區(qū)間震蕩，客戶才可以獲得收益。從客戶角度，簡(jiǎn)單理解是客戶的資金被分成兩部分： 大頭以折扣形式買票面為到期本金金額的零息債券，存到產(chǎn)品期滿，保證了客戶能取回本金；剩下的被銀行拿去買期權(quán)，該期權(quán)與產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的相關(guān)，如果未來(lái)期權(quán)被執(zhí)行，客戶就可以獲得期權(quán)收益。如果沒(méi)有被執(zhí)行，這部分期權(quán)金就打了水漂，客戶只能拿回零息債券的到期本金償付。銀行方面，客戶的投資本金會(huì)用于內(nèi)部資金拆借，未來(lái)支付客戶投資收益的風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)通過(guò)與內(nèi)外部投資部門/銀行利率互換等形式對(duì)沖掉, 或者就是用拆借所得利息支付。結(jié)構(gòu)性存款屬于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的一種。 結(jié)構(gòu)性存款是銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)，區(qū)別于信托、QDII、資金池等。 ”結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品“范圍就大了，信托等產(chǎn)品隨便包裝下都可以是叫”結(jié)構(gòu)“了。
