通常,人們取黃金就會舍美元,取美元就會舍黃金。國際黃金也叫現(xiàn)貨黃金或者倫敦金,主要的交易場所為倫敦交易所和美國CME,利率與黃金有著密切的聯(lián)系,如果本國利息較高,就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得,您好,期貨小褚作為從事金融十余年的所謂老人,期貨公司的貴金屬專業(yè)分析師,國家理財師,從09年接觸黃金投資,經(jīng)歷過迪拜危機的黃金暴漲暴跌,12年的黃金大牛市,以及從前年開始的黃金大牛市,并建議在滬金主力400的時候獲利平倉。
1、為什么黃金暴跌?
通常來說,黃金具有商品和金融兩種屬性,黃金價格是由多種因素綜合影響、共同作用下形成的,各種力量相互影響、相互作用,通過影響供求關系而形成黃金價格的波動和變化。黃金價格出現(xiàn)暴漲暴跌主要是以下幾大因素影響:1.美元走勢:通常,人們取黃金就會舍美元,取美元就會舍黃金,黃金雖然本身不是法定貨幣,但始終有其價值,不會貶值成廢鐵。
若美元走勢強勁,投資美元升值機會大,人們自然會追逐美元,相反,當美元在外匯市場上越弱時,黃金價格就會越強。2.戰(zhàn)亂及政局震蕩時期:戰(zhàn)爭和政局震蕩時期,經(jīng)濟的發(fā)展會受到很大的限制,任何當?shù)氐呢泿?,都可能會由于通貨膨脹而貶值。這時,黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了,由于黃金具有公認的特性,為國際公認的交易媒介,在這種時刻,人們都會把目標投向黃金。
對黃金的搶購,也必然會造成金價的上升,3.世界金融危機:當危機出現(xiàn),人們自然都會保留金錢在自己的手上,銀行會出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像前不久的阿根廷經(jīng)濟危機一樣,全國的人民都要從銀行兌換美元,而國家為了保留最后的投資機會,禁止了美元的兌換,從而發(fā)生了不斷的騷亂,全國陷入了恐慌之中,當美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時,世界資金便會投向黃金,黃金需求增加,金價即會上漲。
黃金在這時就發(fā)揮了資金避難所的功能,唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下,投資人士對黃金的信心就會大打折扣,將黃金沽出造成金價下跌。4.通貨膨脹:一個國家貨幣的購買能力,是基于物價指數(shù)而決定的,當一國的物價穩(wěn)定時,其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反,通貨率越高,貨幣的購買力就越弱,這種貨幣就愈缺乏吸引力,如果美國和世界主要地區(qū)的物價指數(shù)保持平穩(wěn),持有現(xiàn)金也不會貶值,又有利息收入,必然成為投資者的首選。
5.油價格:黃金本身是通脹之下的保值品,與美國通脹形影不離,石油價格上漲意味著通脹會隨之而來,金價也會隨之上漲。6.本地利率:投資黃金不會獲得利息,其投資的獲利全憑價格上升,在利率偏低時,衡量之下,投資黃金會有一定的益處;但是利率升高時,收取利息會更加吸引人,無利息黃金的投資價值就會下降,既然黃金投資的機會成本較大,那就不如放在銀行收取利息更加穩(wěn)定可靠。
特別是美國的利息升高時,美元會被大量的吸納,金價勢必受挫,利率與黃金有著密切的聯(lián)系,如果本國利息較高,就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。7.黃金供需關系:金價是基于供求關系的基礎之上的,如果黃金的產(chǎn)量大幅增加,金價會受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長時間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加,金價就會在求過于供的情況下升值,
2、為什么黃金價格一直下跌?
2011年7月份理財雜志找到我,叫我寫與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品是否安全,當時國際黃金價格剛好登上了1900美元/盎司的歷史高位。這也意味著,當時國際黃金已走過了十年的大牛市,國際黃金為啥會走牛呢?就是美聯(lián)儲為了應對金融危機,進行了量化寬松QE的操作,就是向市場注入流動性,使得美國經(jīng)濟能夠擺脫房地產(chǎn)泡沫破裂的陰霾。
隨后在很長的一段時間內,美元進入了長期貶值的通道,于是國際金價便走出了長期牛市的格局,到2011年7月份,黃金站上1911美元/盎司的歷史高位,黃金價格之所以會漲,是因為當時美元和全球主要貨幣的信用發(fā)生了危機,人們持有大量黃金用以避險,所以,只有貨幣發(fā)生了重大信任危機后,黃金的價格才會飆漲。而現(xiàn)在國際黃金價格為啥都在下跌?原因就是美聯(lián)儲持續(xù)加息和縮表,而且迫使新興市場國家也加息,甚至于歐洲央行也不敢貨幣政策過于寬松,日本也在逐步收緊貨幣政策,在貨幣沒有出現(xiàn)信任危機時,黃金價格失去了十年牛市,重歸跌途是很正常的,別以為1300美元/盎司以下是鐵底,說不一定國際金價會跌破1100美元/盎司。