如何評(píng)估一只股票的內(nèi)在價(jià)值，有什么簡(jiǎn)單的方法嗎。如果說(shuō)真的有一種方法，可以非常簡(jiǎn)單的評(píng)估一只股票的內(nèi)在價(jià)值，那么按照股價(jià)圍繞價(jià)值波動(dòng)的常識(shí)，大家只要評(píng)估出股票的內(nèi)在價(jià)值，對(duì)照一下股票的實(shí)際交易價(jià)格，如果價(jià)格低于價(jià)值，那么就買(mǎi)入，大家都能賺錢(qián)了。

1、如何評(píng)估一只股票的內(nèi)在價(jià)值，有什么簡(jiǎn)單的方法嗎？

如何評(píng)估一只股票的內(nèi)在價(jià)值，有什么簡(jiǎn)單的方法嗎？評(píng)估一只股票的內(nèi)在價(jià)值難上加難。如果說(shuō)真的有一種方法，可以非常簡(jiǎn)單的評(píng)估一只股票的內(nèi)在價(jià)值，那么按照股價(jià)圍繞價(jià)值波動(dòng)的常識(shí)，大家只要評(píng)估出股票的內(nèi)在價(jià)值，對(duì)照一下股票的實(shí)際交易價(jià)格，如果價(jià)格低于價(jià)值，那么就買(mǎi)入，大家都能賺錢(qián)了，但實(shí)際上，如果大家認(rèn)為價(jià)格低于價(jià)值，所有人都買(mǎi)入，股價(jià)馬上就會(huì)被推高，因而股價(jià)就不會(huì)再低于內(nèi)在價(jià)值，所以我們大家實(shí)際上很難找到真正價(jià)格低于價(jià)值的股票，大部份都是高于內(nèi)在價(jià)值的（特別是在中國(guó)股市更是如此），只不過(guò)是看高的程度，如果高得太多，那就是泡沫，一旦泡沫破滅，就會(huì)出現(xiàn)雪崩式下跌。

有人可能會(huì)說(shuō)，用市盈率能評(píng)估價(jià)值，市盈利低于10倍的就是低估的安全的股票，市盈率高于10倍的就是有泡沫的股票，這是一種初級(jí)的甚至誤導(dǎo)人的方法，如果上市公司業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，那么現(xiàn)在10倍市盈率，可能明年就變成50倍了，又如何證明其低估？?jī)r(jià)值評(píng)估，難就難在沒(méi)有人能看到未來(lái)。未來(lái)是變化的，無(wú)法預(yù)測(cè)的，當(dāng)年諾基亞已是手機(jī)行業(yè)的霸主，但因?yàn)闆](méi)有踏對(duì)智能手機(jī)的迭代步伐，很快就破產(chǎn)了。

那么如果單純?nèi)タ磧?nèi)在價(jià)值，其實(shí)只不過(guò)是刻舟求劍的事情，股票到底值多少錢(qián)？由未來(lái)公司的價(jià)值決定，而未來(lái)無(wú)人能提前預(yù)知，這正是股票估值的難點(diǎn)。有人說(shuō)用市凈率來(lái)評(píng)估，市凈率只要低于1倍就說(shuō)明安全，用凈資產(chǎn)來(lái)評(píng)估價(jià)值，這和市盈率評(píng)估法其實(shí)是類(lèi)似的，凈資產(chǎn)只對(duì)重資產(chǎn)型公司有用，而對(duì)輕資產(chǎn)型公司很不適用，比如鋼鐵等公司，你可以用存貨和工廠設(shè)備來(lái)評(píng)估還有多少資產(chǎn)，但對(duì)于技術(shù)型、服務(wù)器公司，本身是沒(méi)有什么固定資產(chǎn)的，依賴(lài)的是人、是技術(shù)，那么這些公司市凈率其實(shí)不低但有些成長(zhǎng)性很好，如果用市凈率去評(píng)估內(nèi)在價(jià)值就失去了客觀性，

因而股票估值，我個(gè)人認(rèn)為結(jié)合幾點(diǎn)：一是看行業(yè)的前景，如果行業(yè)進(jìn)入大的衰退期，那么里面的公司，大部份都會(huì)同步衰退，這樣的公司經(jīng)營(yíng)會(huì)越來(lái)越困難，甚至有些經(jīng)營(yíng)不善倒閉，那么內(nèi)在價(jià)值實(shí)際上是不斷縮水的。二是看行業(yè)地位，看這家公司在行業(yè)中所處的地位，未來(lái)商業(yè)模式是一個(gè)贏家通吃的格局，行業(yè)集中度會(huì)越來(lái)越高，二八法則會(huì)越來(lái)越明顯，越是龍頭的公司，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，反而更應(yīng)該享受估值溢價(jià)，

三是看估值水平，在前兩條件的情況下，最終還是要回到公司的估值水平上來(lái)。對(duì)于傳統(tǒng)制造業(yè)重資產(chǎn)型公司，市凈率越低，相對(duì)越便宜，用凈資產(chǎn)可以作為一個(gè)安全邊際的評(píng)估，這類(lèi)公司市凈率不宜超過(guò)3倍，而輕資產(chǎn)技術(shù)性公司，市凈率也不宜超過(guò)8倍，而市盈率方面，需要增長(zhǎng)率和市盈率相匹配，比如增長(zhǎng)率不足5%的銀行股，市盈率不宜超過(guò)10倍，而增長(zhǎng)率在20%左右的消費(fèi)股，市盈率也不宜超過(guò)30倍。

2、你知道股票的內(nèi)在嗎？買(mǎi)股票等于買(mǎi)什么？

確實(shí)，像題目中說(shuō)的，投機(jī)有風(fēng)險(xiǎn)，投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，哪個(gè)是投資？比如茅臺(tái)，格力這種，業(yè)績(jī)年年漲，分紅逐漸增加，如果前幾年的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)的話(huà)，按現(xiàn)在的分紅，股息率都有百分之二三十，這種股票的價(jià)格必然是上漲的。這類(lèi)都是投資，剩下的就是A股中大部分的投機(jī)股票了，每年分紅一股幾分錢(qián)幾毛錢(qián)那種，股息率基本不超過(guò)2%，都不如存銀行，所以他們的價(jià)格都有周期性，碰上業(yè)績(jī)爆發(fā)或者某種利好，股價(jià)大幅度上漲。

3、如何搞清楚股票價(jià)值與價(jià)格之間的內(nèi)在關(guān)系？

100年前，格雷厄姆他老人家一針見(jiàn)血的說(shuō)了個(gè)判定標(biāo)準(zhǔn)，穩(wěn)定的公司，長(zhǎng)期利潤(rùn)計(jì)算的當(dāng)前市盈率在15倍，就是股票的價(jià)值，毫不修飾，毫無(wú)花里胡哨的標(biāo)準(zhǔn)。這種簡(jiǎn)單粗暴的估值方式，影響美國(guó)整整百年，以下是標(biāo)普500的歷史市盈率，這日子，都能算到1880年，最高25倍，最低5倍，平均15倍，格雷厄姆怎么得到這個(gè)數(shù)字的，很簡(jiǎn)單，在格雷厄姆之前是如此，在格雷厄姆之后，一直到1990年，都是如此。