放貸出去的錢,是賬面上的錢,叫M2,這個大家都熟悉吧。象我們買房,200w的房子未必需要200w現(xiàn)金才能買,因為可以貸款啊,那么貸款拿什么還呢,因為央行是從全局看問題的,我們作為個體是從單個角度看問題的,對自己有利就支持,央行還要管外匯,現(xiàn)在一方面,降準這個工具還有很大的操作空間,當年為了回收08年后4萬億投資的過剩流動性,把存款準備金率提高到了20%以上,形成了一個巨大的蓄水池,這個當然是前任央行行長周小川的杰作,做得確實不多,降準的工具還有空間,沒有必要用降息的工具,另一方面,美國加息,我們?nèi)绻迪⒌脑?,資金外流了啊,匯率就保不住了啊,所以這個也是個問題啊,央行是從全局看問題的,進行全局統(tǒng)籌的,所以降準更容易做的。
1、銀行降準什么意思?
銀行的業(yè)務(wù)就是存款貸款,但是貸款不需要紙幣現(xiàn)金,而是賬面的數(shù)字。因此,銀行放貸,可以放出比自有資金大很多的數(shù)額,這象什么呢?象我們買房,200w的房子未必需要200w現(xiàn)金才能買,因為可以貸款啊,那么貸款拿什么還呢?用工資。銀行的存款準備金,就是要求銀行必須有足夠的現(xiàn)金存在央行哪里,余錢才能放貸,類似買房首付比例。
如果央行要求存款準備金率不得低于20%,則商業(yè)銀行存20億給央行,就能對外放貸80億,實際上這家銀行未必有100億,它可能有些錢是從其他渠道借的,因為銀行可以用前些年放出去貸款的回款來還。因為放貸越多,賺的越多,銀行就是賺息差的嘛,至于該銀行當下賬面自有多少錢,央行不管,只要存了20億即可。如果央行降低了存款準備金率要求,比如10%,則該行若還是存20億給央行,就能對外放貸180億,
像不像買房?200w的房子,首付比例30%,則只要自己存夠了60w就能買了。當規(guī)定首付比例可以下調(diào)到20%時,我們不買200w的了,改買面積更大的戶型,價格是300w,因為首付20%也是60w,所以調(diào)整首付比例,就調(diào)整了房產(chǎn)市場的購買力。同樣,調(diào)整了存款準備金率,就調(diào)整了商業(yè)銀行的放貸額度,放貸出去的錢,是賬面上的錢,叫M2,這個大家都熟悉吧?放大M2,就是放大了市場流動性,所以很多企業(yè)資金難問題會緩解了,同時很多商品會漲價了。
2、央行降準和降息是什么意思?
打個比方,好比健身:都是為了健康,降準是每天跑步從8公里提升到10公里,這是絕對數(shù)量的變化,降息是配速從6分鐘提升到5分鐘,這是質(zhì)量的提升,央行被稱為:“銀行的銀行”,“最后的銀行”,銀行的錢不是大風(fēng)刮來的,銀行沒錢了就的找央行借錢,如此一來就“受制”于央行,那么央行就有了控制(調(diào)節(jié))銀行釋放貸款的途徑/工具,通過控制銀行來控制市場資金的充裕度!大家都有過貸款的經(jīng)歷,有些讀者可能還有過放貸的經(jīng)歷(或者說是借錢給他人的經(jīng)歷),那么你最關(guān)心兩個問題:能夠借多少(貸款的額度)?借款利息多少(借款的成本)?央行調(diào)控商業(yè)銀行也是如此,怎么控制貸款的額度了?何為降準?張三在宇宙商業(yè)銀行存款了1個億,按理來說宇宙商業(yè)銀行可以把這1個億都放貸給李四,但是為了防止張三的臨時取現(xiàn),那么央行就規(guī)定宇宙商業(yè)銀行要把其中的20%,也就是2000萬元放到央行,以應(yīng)對張三的擠兌,這個20%就是存款準備金率,也就是說存款準備金率越低的時候,商業(yè)銀行可以用來放貸的錢就越多,這次央行降準1%,大概總體的存款準備金率為13%,釋放了1.5萬億的資金,這些錢本來就是商業(yè)銀行的,只是臨時存放在央行的。
現(xiàn)在央行說別放在我這里了,趕緊放貸給民營企業(yè)吧,放貸給中小微企業(yè)吧,銀行手里有了更多的現(xiàn)金,總不能放在手里,總是要投放到市場的,因為資金是有成本的,原來放在央行,多少還有點利息,現(xiàn)在沒有了,1.5萬億肯定還是要投放到市場的,插播一個題外話,商業(yè)銀行到底有多少錢?1.5萬億對應(yīng)1%,應(yīng)該是150萬億,這個就是商業(yè)銀行的存款,現(xiàn)在存款準備金率為13%,也就是說商業(yè)銀行在央行存放的資金還有13??15萬億=19.5萬億。
何為降息商業(yè)銀行現(xiàn)在給企業(yè)的貸款的基準利率是6%,這個基準利率是央行規(guī)定的,利率是貸款人最關(guān)心的問題了,因為這就是成本,1個億的貸款,1個點的利息就是100萬了,所以利率就決定了企業(yè)的成本,進而影響了企業(yè)的盈利,貸款都是為了生產(chǎn),財務(wù)成本是要算到成本里面去的,所以降息就是央行把基準利率從6%降低到5%,如此一來市場的資金成本就低了,貸款的人也更多了。