天使投資是權(quán)益資本投資的一種形式,是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資,這種高風(fēng)險(xiǎn)的投資帶來的收益也是巨大的,由于這些高風(fēng)險(xiǎn)的投資有著天使投資人來投資,使得天使投資對經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展也具有重要意義。投資種類天使投資又分為商業(yè)天使和親友天使所謂商業(yè)天使,就是與投資人與投資標(biāo)的的主導(dǎo)者可能才認(rèn)識(shí)幾個(gè)月或者一兩年,而親友天使是跟投資標(biāo)的的主導(dǎo)者認(rèn)識(shí)了更長久的時(shí)間,他們的交情不淺,根據(jù)美國的調(diào)查數(shù)據(jù),美國有92%的天使投資人來自于親友,先前不認(rèn)識(shí)就出資的天使投資人大概占比只有8%。
1、投資就投資,為什么風(fēng)投叫天使投資?
朋友您好,我做財(cái)稅已經(jīng)接近二三十年了,接觸的投資風(fēng)險(xiǎn)投資也很多,下面呢,我結(jié)合實(shí)際的情況給您一個(gè)落地簡潔的回答。企業(yè)建立起來之后,由于沒有足夠的自有資金吶,為了發(fā)展壯大就需要從外部引進(jìn)一些別人的投資,然后呢作為對價(jià),你要把公司的一部分股權(quán)給到他,那么吸引的這個(gè)投資呢,我們分成幾類,比如說就有風(fēng)投就有天使投等等。
那么什么是天使頭呢?就是說公司的成立時(shí)間比較短,還看不到未來非常好的預(yù)期,或者說我們只有一個(gè)非常好的創(chuàng)業(yè)的想法,那么這個(gè)時(shí)候你需要資金擬通過和某些人聯(lián)系和對接,這些人可能是朋友,可能是機(jī)構(gòu),當(dāng)然了更多的是了解你的朋友,他們對你進(jìn)行了廚子就像天使一樣給你了,給了你幫助,那么這種,猴子那往往被稱為天使投資。
其次呢,企業(yè)不斷地向前發(fā)展,發(fā)展的規(guī)模也越來越大,需要的資金呢也越來越多,而且呢,將來很有可能進(jìn)行上市,盈利模式也非常好,那么這個(gè)時(shí)候呢,天使投資人的出資金額因?yàn)楸容^少,不是絕對的,平均來講比較少,所以呢就需要吸引更具實(shí)力的企業(yè)或者是個(gè)人來出資,這個(gè)出自的金額呢往往比較大,那么這個(gè)時(shí)候的出資往往成為風(fēng)險(xiǎn)投資,也叫做風(fēng)投。
當(dāng)然了,風(fēng)頭也不會(huì)一股腦的給我們一千億,這樣的資金他也是有風(fēng)險(xiǎn)的,所以呢,企業(yè)為了能夠進(jìn)一步的發(fā)展壯大,往往進(jìn)行幾次的吸引風(fēng)投資金進(jìn)來,那就是我們所說的a輪,痹輪,c輪,第輪等等,直到我們成功上市,風(fēng)投拿到了他的高額的投資回報(bào)而退出,我們也真正的發(fā)展壯大起來,那么這是一般意義上的這個(gè)天使頭和風(fēng)投。啊,任何事情有一般就有特殊可能不是像老師說的這種情況,但總體上來講基本上和老師說的這樣的是吻合的,你掌握了和記住了老師所說的這樣的一些內(nèi)容,基本上對天使頭和風(fēng)投的判斷和把握就已經(jīng)非常準(zhǔn)確了,
2、何為天使投資?
天使投資,其實(shí)就是一個(gè)項(xiàng)目最早期的投資,通常投資者就是個(gè)人,或者是非正式風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。投資種類天使投資又分為商業(yè)天使和親友天使所謂商業(yè)天使,就是與投資人與投資標(biāo)的的主導(dǎo)者可能才認(rèn)識(shí)幾個(gè)月或者一兩年,而親友天使是跟投資標(biāo)的的主導(dǎo)者認(rèn)識(shí)了更長久的時(shí)間,他們的交情不淺,根據(jù)美國的調(diào)查數(shù)據(jù),美國有92%的天使投資人來自于親友,先前不認(rèn)識(shí)就出資的天使投資人大概占比只有8%,
而中國的商業(yè)天使投資人其實(shí)比美國還要少很多,如此推算中國的商業(yè)天使投資人占整個(gè)天使投資人數(shù)量的比例不會(huì)超過千分之一??梢?,我國的天使投資還處于一個(gè)剛剛開始萌芽的時(shí)期,天使投資的發(fā)展模式首先從商業(yè)天使投資人的角度來看,他們對投資標(biāo)的是非常專業(yè)的,一般對項(xiàng)目的把控要比非專業(yè)投資人強(qiáng),親友投資人一般與創(chuàng)業(yè)者只是簽訂了一個(gè)簡單的協(xié)議或者借條,有的甚至就是一個(gè)口頭協(xié)議,但是商業(yè)天使投資協(xié)議一般比較規(guī)范,用的都是風(fēng)投模板,而且商業(yè)投資人和正規(guī)的VC一樣,都不會(huì)去干涉創(chuàng)業(yè)者公司的運(yùn)作,或者進(jìn)行暗箱操作,這有違背他們的職業(yè)道德。
一旦項(xiàng)目擱淺,商業(yè)天使投資人與創(chuàng)業(yè)者解決糾紛的方式,就是通過正常的法律程序,商業(yè)模式大于一切創(chuàng)業(yè)者普遍認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)失敗的原因就是因?yàn)殄X不夠多,資金就是阻礙你成功的絆腳石,然而在創(chuàng)業(yè)初期,錢并不是唯一的牽絆,創(chuàng)業(yè)者需要的不僅僅是錢,而是眾多高人和前輩的經(jīng)驗(yàn)以及醍醐灌頂?shù)囊淮吸c(diǎn)撥,瘋狂和無知的商業(yè)模式不應(yīng)該啟動(dòng),更不應(yīng)該融資,砸錢給一家垃圾公司,不會(huì)讓他變廢為寶,而是變成一推更大的垃圾。
這樣就好比在助長癌細(xì)胞擴(kuò)散,加速項(xiàng)目的死亡,所以,創(chuàng)業(yè)者初期,商業(yè)模式是決定了你是否能夠融到錢的關(guān)鍵原因。退出機(jī)制1:整體或者部分出售給私募基金、策略投資公司、或者公司高管,2:包裝上市,包括IPO、借殼上市、出售、企業(yè)回購和清算等,3:創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目尚未成功時(shí),等待機(jī)會(huì)推出(因?yàn)閲鴥?nèi)稅負(fù)太重,投資人通過分紅推出的成本太高,所以要等待時(shí)機(jī),上市退出)4:項(xiàng)目失敗時(shí)的退出,那就是破產(chǎn)清算,這是大家都不愿意看到的結(jié)局,但是當(dāng)項(xiàng)目不成功的時(shí)候,專業(yè)的天使投資人就會(huì)迅速離場,破產(chǎn)清算止損。