美聯(lián)儲之所以由歡迎美元回流到害怕美元回流,是因為在世界去美元化的大背景下,回流的美元再也很難流岀國門了。如果全世界的美元都回流到美國會發(fā)生什么,因為零利息都沒能阻止美元回流,加息當然會加速美元回流,一是美元向世界發(fā)行必須一張一弛,短期通過加息吸引美元回流,讓世界岀現(xiàn)短暫性美元荒,恰恰是為了以后降息驅趕更多的美元流岀國門。
1、美國加息,美元回流美國,會出現(xiàn)什么后果?
對于這個問答,我們首先必須弄清楚三個大問題,才能找到正確答案。第一個大問題:究竟什么才是美聯(lián)儲割世界羊毛?人們總是把美聯(lián)儲加息吸引美元回流,導致-些經濟脆弱的國家出現(xiàn)美元荒,貨幣貶值,經濟衰退甚至崩潰,美國金融大鱷趁機割這些國家的羊毛,稱之為美元割羊毛,其實,這只是美元割羊尾巴上的一點羊毛,獲利幾乎可以忽略不計,因此并非真正的割羊毛。
真正的割羊毛是什么呢?有權威數(shù)據(jù)表明,僅僅近5年,美聯(lián)儲就印了30萬億美元!美聯(lián)儲是從2008年世界金融危機后才開始非常規(guī)瘋狂印美元的,那么從2008年迄今的14年,美聯(lián)儲究竟印了多少美元呢?雖然這是美聯(lián)儲的絕對秘密,但最保守估計也至少有50萬億美元,如果美聯(lián)儲通過減息,讓這50萬億美元流岀國門,悄無聲息注入到了世界美元大池子里,并且沒有在大池子引起波瀾,也就是美元并沒有貶值,那么美聯(lián)儲就通過稀釋大池子里的美元,滿天過海一下子割了世界50萬億美元的羊毛!所以,美聯(lián)儲降息趕美元出國門,才是真的割世界羊毛!加息吸引美元回流,只不過是割羊尾巴上的一點小羊毛而已。
第二個大問題:那么美聯(lián)儲為什么又要周期性加息吸引美元回流呢?原因有二:一是美元向世界發(fā)行必須一張一弛,短期通過加息吸引美元回流,讓世界岀現(xiàn)短暫性美元荒,恰恰是為了以后降息驅趕更多的美元流岀國門,二是為了與歐元、英鎊、日元互動。因為美元匯率主要只與這三種貨幣的匯率掛鉤,只要美元和這三種貨幣約好了,無論降息多印還是加息少印,大家都大致同步,那么這四種貨幣印得再多,也都不會貶值,
這四種貨幣本來一直是狼狽為奸配合默契的,但是2008年世界金融危機后,美元岀了狀況,一直沒完沒了地降息多印。歐元、英鎊、日元畢竟是配角,被迫把利息破天荒降至負數(shù),也越來越陪不住美元,如果這三種貨幣不陪美元多印了,美元獨自再印下去,就要貶值了。所以,到了2015年12月,美聯(lián)儲不得不加息停印美元,第三個大問題:2015年12月美聯(lián)儲開始的加息,和今年3月開始的美聯(lián)儲加息,都是美聯(lián)儲被迫加息,這兩次美聯(lián)儲本意是抗拒加息的。
為什么?關鍵原因是美聯(lián)儲印的美元實在太多了,世界美元池子沒有這么大的稀釋能力,美元破天荒岀現(xiàn)了在降息情況下悄然回流的反常情況,這就是世界去美元化,回流的美元跑去了哪里?絕大多數(shù)跑進了美國股市,這才是為什么在2008年世界金融危機后,美國股市泡泡反而被吹大了四倍的深層次原因。曾記否?那幾年大嘴特朗普一夸自己的政績,就是美國股市多么火,其實美聯(lián)儲是憂心如焚的,
因為股市泡泡不可能無限吹大,一旦股市泡泡破了,別說必然導致美國經濟崩潰,單是股市海量的過剩美元溢岀到商品流通市場,導致美國出現(xiàn)惡性通貨膨脹,就會置美國經濟于死地。美聯(lián)儲為了吸引美元回流的主動加息,一加就是1個點幾個點地加,不想吸引美元回流的被動加息,每次只加0.25個點,一年頂多加4次,1個點而已。2015年12月那次,美聯(lián)儲原計劃到2018年加到3個點左右就降息,但是到了2.25個點就急速轉為降息,而且是把利息破天荒降至零!為什么?因為美聯(lián)儲不但要徹底阻止美元回流,而且此后要更瘋狂印美元,把印的所有美元盡快驅趕岀美國!這次出美聯(lián)儲意料之外的是雪上加霜,冒岀個新冠疫情,迫使美聯(lián)儲一口氣印了30萬億美元!這30萬億美元不但零利息也趕不岀美國,而且正在加速世界去美元化,
這兩年世界加速去美元化讓美國最害怕的新苗頭是:俄羅斯將美元清零,甚至準備宣布美元為非法貨幣;歐元結算比例破天荒一度超過美元;人民幣兌美元破天荒升值,國際化勢頭因此勢不可擋;連沙特也要放棄石油美元,賣石油給中國要用人民幣結算;中日等美債持有大國開始穩(wěn)步持續(xù)拋售美債正是在上述背景下,美元才在美國越來越過剩,過剩到了美國股市泡泡容不下的地步,美國通貨膨脹才越來越嚴重,正由良性轉為惡性。