美聯(lián)儲(chǔ)之所以由歡迎美元回流到害怕美元回流,是因?yàn)樵谑澜缛ッ涝拇蟊尘跋?,回流的美元再也很難流岀國(guó)門了。如果全世界的美元都回流到美國(guó)會(huì)發(fā)生什么,因?yàn)榱憷⒍紱]能阻止美元回流,加息當(dāng)然會(huì)加速美元回流,一是美元向世界發(fā)行必須一張一弛,短期通過加息吸引美元回流,讓世界岀現(xiàn)短暫性美元荒,恰恰是為了以后降息驅(qū)趕更多的美元流岀國(guó)門。
1、美國(guó)加息,美元回流美國(guó),會(huì)出現(xiàn)什么后果?
對(duì)于這個(gè)問答,我們首先必須弄清楚三個(gè)大問題,才能找到正確答案。第一個(gè)大問題:究竟什么才是美聯(lián)儲(chǔ)割世界羊毛?人們總是把美聯(lián)儲(chǔ)加息吸引美元回流,導(dǎo)致-些經(jīng)濟(jì)脆弱的國(guó)家出現(xiàn)美元荒,貨幣貶值,經(jīng)濟(jì)衰退甚至崩潰,美國(guó)金融大鱷趁機(jī)割這些國(guó)家的羊毛,稱之為美元割羊毛,其實(shí),這只是美元割羊尾巴上的一點(diǎn)羊毛,獲利幾乎可以忽略不計(jì),因此并非真正的割羊毛。
真正的割羊毛是什么呢?有權(quán)威數(shù)據(jù)表明,僅僅近5年,美聯(lián)儲(chǔ)就印了30萬億美元!美聯(lián)儲(chǔ)是從2008年世界金融危機(jī)后才開始非常規(guī)瘋狂印美元的,那么從2008年迄今的14年,美聯(lián)儲(chǔ)究竟印了多少美元呢?雖然這是美聯(lián)儲(chǔ)的絕對(duì)秘密,但最保守估計(jì)也至少有50萬億美元,如果美聯(lián)儲(chǔ)通過減息,讓這50萬億美元流岀國(guó)門,悄無聲息注入到了世界美元大池子里,并且沒有在大池子引起波瀾,也就是美元并沒有貶值,那么美聯(lián)儲(chǔ)就通過稀釋大池子里的美元,滿天過海一下子割了世界50萬億美元的羊毛!所以,美聯(lián)儲(chǔ)降息趕美元出國(guó)門,才是真的割世界羊毛!加息吸引美元回流,只不過是割羊尾巴上的一點(diǎn)小羊毛而已。
第二個(gè)大問題:那么美聯(lián)儲(chǔ)為什么又要周期性加息吸引美元回流呢?原因有二:一是美元向世界發(fā)行必須一張一弛,短期通過加息吸引美元回流,讓世界岀現(xiàn)短暫性美元荒,恰恰是為了以后降息驅(qū)趕更多的美元流岀國(guó)門,二是為了與歐元、英鎊、日元互動(dòng)。因?yàn)槊涝獏R率主要只與這三種貨幣的匯率掛鉤,只要美元和這三種貨幣約好了,無論降息多印還是加息少印,大家都大致同步,那么這四種貨幣印得再多,也都不會(huì)貶值,
這四種貨幣本來一直是狼狽為奸配合默契的,但是2008年世界金融危機(jī)后,美元岀了狀況,一直沒完沒了地降息多印。歐元、英鎊、日元畢竟是配角,被迫把利息破天荒降至負(fù)數(shù),也越來越陪不住美元,如果這三種貨幣不陪美元多印了,美元獨(dú)自再印下去,就要貶值了。所以,到了2015年12月,美聯(lián)儲(chǔ)不得不加息停印美元,第三個(gè)大問題:2015年12月美聯(lián)儲(chǔ)開始的加息,和今年3月開始的美聯(lián)儲(chǔ)加息,都是美聯(lián)儲(chǔ)被迫加息,這兩次美聯(lián)儲(chǔ)本意是抗拒加息的。
為什么?關(guān)鍵原因是美聯(lián)儲(chǔ)印的美元實(shí)在太多了,世界美元池子沒有這么大的稀釋能力,美元破天荒岀現(xiàn)了在降息情況下悄然回流的反常情況,這就是世界去美元化,回流的美元跑去了哪里?絕大多數(shù)跑進(jìn)了美國(guó)股市,這才是為什么在2008年世界金融危機(jī)后,美國(guó)股市泡泡反而被吹大了四倍的深層次原因。曾記否?那幾年大嘴特朗普一夸自己的政績(jī),就是美國(guó)股市多么火,其實(shí)美聯(lián)儲(chǔ)是憂心如焚的,
因?yàn)楣墒信菖莶豢赡軣o限吹大,一旦股市泡泡破了,別說必然導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)崩潰,單是股市海量的過剩美元溢岀到商品流通市場(chǎng),導(dǎo)致美國(guó)出現(xiàn)惡性通貨膨脹,就會(huì)置美國(guó)經(jīng)濟(jì)于死地。美聯(lián)儲(chǔ)為了吸引美元回流的主動(dòng)加息,一加就是1個(gè)點(diǎn)幾個(gè)點(diǎn)地加,不想吸引美元回流的被動(dòng)加息,每次只加0.25個(gè)點(diǎn),一年頂多加4次,1個(gè)點(diǎn)而已。2015年12月那次,美聯(lián)儲(chǔ)原計(jì)劃到2018年加到3個(gè)點(diǎn)左右就降息,但是到了2.25個(gè)點(diǎn)就急速轉(zhuǎn)為降息,而且是把利息破天荒降至零!為什么?因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)不但要徹底阻止美元回流,而且此后要更瘋狂印美元,把印的所有美元盡快驅(qū)趕岀美國(guó)!這次出美聯(lián)儲(chǔ)意料之外的是雪上加霜,冒岀個(gè)新冠疫情,迫使美聯(lián)儲(chǔ)一口氣印了30萬億美元!這30萬億美元不但零利息也趕不岀美國(guó),而且正在加速世界去美元化,
這兩年世界加速去美元化讓美國(guó)最害怕的新苗頭是:俄羅斯將美元清零,甚至準(zhǔn)備宣布美元為非法貨幣;歐元結(jié)算比例破天荒一度超過美元;人民幣兌美元破天荒升值,國(guó)際化勢(shì)頭因此勢(shì)不可擋;連沙特也要放棄石油美元,賣石油給中國(guó)要用人民幣結(jié)算;中日等美債持有大國(guó)開始穩(wěn)步持續(xù)拋售美債正是在上述背景下,美元才在美國(guó)越來越過剩,過剩到了美國(guó)股市泡泡容不下的地步,美國(guó)通貨膨脹才越來越嚴(yán)重,正由良性轉(zhuǎn)為惡性。