大型的機(jī)構(gòu)投資者，它們的想法和你的鄰居也沒(méi)有太大區(qū)別。當(dāng)經(jīng)濟(jì)充滿不確定性時(shí)，投資者傾向于將他們的資金投入避險(xiǎn)貨幣，這些貨幣的利率較低，比如說(shuō)美元和日元。
這和套息交易的操作完全相反。資本流向避險(xiǎn)貨幣會(huì)導(dǎo)致較低利率貨幣相對(duì)于較高利率貨幣升值。
套息交易的標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)
套息交易標(biāo)準(zhǔn)
找到合適的貨幣對(duì)進(jìn)行套息交易非常容易。只要能滿足以下兩點(diǎn)，我們便可以考慮進(jìn)行套息交易。
1、找到有高利差的貨幣對(duì)；
2、找到保持穩(wěn)定的貨幣對(duì)，或找到處于上升趨勢(shì)中的貨幣對(duì)，且具有高收益率貨幣在貨幣對(duì)中保持升值態(tài)勢(shì)。
很簡(jiǎn)單，是吧？讓我們看看套息交易的真實(shí)例子。
上圖是澳元/日元周圖。直到最近，日本央行仍維持“近零”利率政策。
而澳元利率在主要貨幣中最高(截至2010年9月為4.5%)，眾多的交易者選擇進(jìn)行澳元/日元套息交易，這也是造成澳元/美元處于穩(wěn)定上升態(tài)勢(shì)的原因之一。
從2009年開(kāi)始到2010年早期，澳元/日元自55.50升至88.00，這可是3,250點(diǎn)的升幅。
如果你把這一因素和澳元、日元利差因素結(jié)合考慮，澳元/日元對(duì)一些投資者和能夠判別貨幣市場(chǎng)波動(dòng)態(tài)勢(shì)的交易者來(lái)說(shuō)，具有很好的長(zhǎng)線投資機(jī)會(huì)。
當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)和政治因素每天都在改變著世界。貨幣之間的利差因素也有可能出現(xiàn)改變，這有可能促使流行的套息交易，比如日元套息交易不再受寵。
套息交易風(fēng)險(xiǎn)
由于你是非常精明的交易者，在你進(jìn)行交易之前，你已經(jīng)知道你應(yīng)該問(wèn)的第一個(gè)問(wèn)題是什么。
“我的風(fēng)險(xiǎn)是什么？”
完全正確！在進(jìn)行套息交易之前，你必須始終對(duì)你能夠承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，以判斷你是否值得進(jìn)行交易。
在我們上節(jié)課中，我們的外匯交易新手張三，他的最大風(fēng)險(xiǎn)承受能力能力是9,000美元。一旦他的虧損觸及9,000美元，他將會(huì)被系統(tǒng)自動(dòng)平倉(cāng)。
那聽(tīng)起來(lái)可不太好，是吧？
記住，這是張三可能出現(xiàn)的最壞情況，因?yàn)椋€沒(méi)有完全覺(jué)察到止損的價(jià)值。
當(dāng)進(jìn)行套息交易時(shí)，你也能夠和普通的方向性交易者一樣，采用止損策略。
比如說(shuō)，如果張三想要將它的最大損失控制在1,000美元，那么，他可以將止損設(shè)在導(dǎo)致他出現(xiàn)1,000美元虧損的任何價(jià)位。只要他持有頭寸，他仍然可以獲得利息收入。
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總結(jié)：套息交易
PS：套息交易包含兩部分：以低利率借入或賣(mài)出某一金融工具，隨后利用該金融工具購(gòu)買(mǎi)具有更高利率的金融工具。
在你為你借入或賣(mài)出的金融工具支付低利率的同時(shí)，你正獲得你所購(gòu)買(mǎi)的金融工具的更高利率收益。因此，你的獲利來(lái)自于兩種金融工具之間的利差。
套息交易是另一種在外匯市場(chǎng)上賺錢(qián)的方法，它不要求低買(mǎi)高賣(mài)，每天進(jìn)行低買(mǎi)高賣(mài)對(duì)交易者來(lái)說(shuō)可是一項(xiàng)不小的挑戰(zhàn)。
當(dāng)交易者感覺(jué)到風(fēng)險(xiǎn)的存在，且對(duì)買(mǎi)入高收益貨幣并賣(mài)出低收益貨幣足夠自信的時(shí)候，實(shí)施套息交易策略的效果最好。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可能并不好，但是經(jīng)濟(jì)前景卻需要保持正面。
如果某一國(guó)家經(jīng)濟(jì)前景不好，是沒(méi)有人愿意冒險(xiǎn)買(mǎi)入該國(guó)貨幣的。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，當(dāng)投資者風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒較低時(shí)，最適合進(jìn)行套息交易。
當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒高漲時(shí)，套息交易效果難以保證。
當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒高漲，投資者購(gòu)買(mǎi)高收益率貨幣意愿不強(qiáng)，或者傾向于降低所持有高收益貨幣的頭寸。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況不確定，投資者傾向于將他們的資金投向避險(xiǎn)貨幣，這些貨幣利率較低，比如美元和日元。
找到合適的貨幣對(duì)進(jìn)行套息交易非常容易。只要能滿足以下兩點(diǎn)，我們便可以考慮進(jìn)行套息交易。
1、找到有高利差的貨幣對(duì)；
2、 找到保持穩(wěn)定的貨幣對(duì)，或找到處于上升趨勢(shì)中的貨幣對(duì)，且具有高收益率貨幣在貨幣對(duì)中保持升值態(tài)勢(shì)。
經(jīng)濟(jì)和政治因素每天都在改變著世界。貨幣之間的利差因素也有可能出現(xiàn)改變，這有可能促使流行的套息交易，比如日元套息交易不再受寵。所以，當(dāng)在進(jìn)行套息交易時(shí)，你應(yīng)該和進(jìn)行一般性的方向性交易一樣設(shè)置止損。
只要運(yùn)用得當(dāng)，套息交易和方向性交易策略一樣，將給你的賬戶帶來(lái)源源不斷的利潤(rùn)。
理財(cái)套利是什么意思
大額存單基本上可以屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品。在央行實(shí)施大額存單暫行辦法之后，大額存單成為投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。銀行理財(cái)篇是有風(fēng)險(xiǎn)的，分為5個(gè)等級(jí)，但是大額存單則屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品。
從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，大額存單基本上可以屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)分為五個(gè)等級(jí)，一級(jí)（低）、二級(jí)（中低）、三級(jí)（中）、四級(jí)（中高）、五級(jí)（高）。一級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)型是指該類(lèi)產(chǎn)品預(yù)期收益率不能實(shí)現(xiàn)的概率極低，類(lèi)似于大額存單的風(fēng)險(xiǎn)性。
套利型理財(cái)產(chǎn)品
每家銀行都會(huì)推出自己的理財(cái)產(chǎn)品，而工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品就可以根據(jù)產(chǎn)品期限、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、收益類(lèi)型，還有幣種去進(jìn)行選擇。
一、現(xiàn)金管理類(lèi)：1. “靈通系列”：工銀靈通快線是沒(méi)有固定期限的，屬于長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在2.75%到3.10%左右。2. “步步為贏”：工銀步步為贏收益遞增型理財(cái)產(chǎn)品也屬于長(zhǎng)期無(wú)固定期限的理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期年化收益率在2.70%到3.60%之間。
二、增利/尊利類(lèi)：1. 增利：工銀個(gè)人增利理財(cái)產(chǎn)品有40天的，也有360天的，期限不同，預(yù)期年化收益率，少則3.30%，多則3.95%。2. 尊利：工銀個(gè)人尊利理財(cái)產(chǎn)品有40天的，也有360天的，預(yù)期年化收益率最少只有3.60%，最多則有4.15%。
三、封閉類(lèi)：1. 保本型：工銀人民幣結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品期限186天至356天不等，預(yù)期年化收益率在2.70%到4.05%之間。2. 非保本型：工銀“鑫得利”固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品期限從145天至376天不等，預(yù)期年化收益率4.05%到4.45%不等。
四、定期開(kāi)放類(lèi)：1. “安享回報(bào)”套利理財(cái)產(chǎn)品：期限有77天的，也有273天的，預(yù)期年化收益率分別是3.80%和4.00%。2. 保本穩(wěn)利：期限短則35天，長(zhǎng)則364天，預(yù)期年化收益率少則3.00%，多則3.65%。3. “財(cái)鑫通”：期限只有28天，預(yù)期年化收益率是3.55%。4. 財(cái)富穩(wěn)利：期限短則42天，長(zhǎng)則999天，預(yù)期年化收益率則在3.40%到4.20%左右。
五、外幣類(lèi)：1.“安享回報(bào)”系列：美元的理財(cái)產(chǎn)品期限短的有98天，長(zhǎng)的有350天，預(yù)期年化收益率1.00%到2.80%不等；而歐元的理財(cái)產(chǎn)品有98天和189天的，預(yù)期年化收益率分別是0.40%和1.00%。2.全球穩(wěn)健系列：屬于長(zhǎng)期無(wú)固定期限的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在0.50%到1.10%之間。
六、凈值類(lèi)：工銀凈值類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品有：穩(wěn)健強(qiáng)債理財(cái)、“東方之珠代客理財(cái)”、“東方之珠三期”、凈值客戶專屬等等。
理財(cái)怎么套現(xiàn)
第一種情況：你購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品是建行自己發(fā)行的第二種情況：你購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品是建行工作人員代為銷(xiāo)售的，也就是說(shuō)產(chǎn)品不是建行自己的，而是外面某個(gè)理財(cái)公司的如果是第一種情況，那就比較好辦了，理財(cái)產(chǎn)品到期前一個(gè)星期就可以去銀行網(wǎng)點(diǎn)預(yù)約贖回，然后到期后你的自己自然就會(huì)回到你的建行卡里；有的理財(cái)產(chǎn)品，甚至不用去銀行網(wǎng)點(diǎn)，直接在家里電腦上登錄銀行網(wǎng)銀進(jìn)行贖回就可以了。如果是第二種情況，則建議你經(jīng)常沒(méi)事了可以去銀行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，主要是和銷(xiāo)售給你理財(cái)產(chǎn)品的客戶經(jīng)理多接觸接觸，快到期了，提前跟他說(shuō)一聲，就是你要贖回。一般如果是代銷(xiāo)的理財(cái)產(chǎn)品，都會(huì)有紙質(zhì)的合同文件之類(lèi)，到期后帶上相關(guān)證件找工作人員幫你贖回就行了。
